Préstamo
Crédito
Descuento
Leasing:

Préstamo: acuerdo entre una entidad financiera y un cliente mediante el cual ambos firman un contrato en el que el primero se obliga a entregar al cliente una cantidad de dinero acordada y el cliente se compromete a devolverlo en el tiempo, plazos acordados más los intereses devengados.

• El cliente recibe el dinero a la firma del contrato
• Se suele solicitar para financiar una necesidad concreta, por lo que se suele invertir el dinero en cuanto se recibe.
• El cliente reconoce la deuda en el instante que percibe el dinero y firma un documento de póliza. Es decir se reconoce una deuda líquida y exigible.

Crédito: acuerdo por el cual la entidad financiera se pone a disposición del cliente fondos hasta un determinado importe y durante un tiempo determinado. El cliente se compromete a devolver las cantidades de las que disponga más lo intereses generados.

• Las disposiciones y devoluciones de capital se reflejan en una cuenta corriente.
• Es un instrumento de financiación útil cuando no se sabe con exactitud cuánto dinero será preciso y, lo más importante, en que momento exacto. Es muy utilizado para hacer frente a compras a corto plazo, es decir, financiar circulante.
• Aunque se haya firmado el documento que formaliza la operación, no existe deuda mientras no se disponga de importe alguno. Es decir no es una deuda líquida y exigible, antes de liquidarla es necesario fijar el importe.

Descuento: el descuento se produce cuando se presenta a una entidad financiera un documento de cobro con el propósito de hacerlo efectivo antes de su vencimiento. La entidad financiera abonará el importe del documento, menos los intereses hasta el día del vencimiento y una comisión por gestión de cobro, que acostumbra a ser un porcentaje sobre el nominal con un mínimo fijo.

El banco, a su vez, presentará el documento al cobro a su vencimiento, pero en caso de impago por parte del deudor, será el que presentó a descuento dicho documento el que deberá hacer frente al mismo por su nominal, más una comisión de impago.

El documento descontable por antonomasia es la letra de cambio, aunque las entidades financieras también admiten recibos, pagarés, talones e incluso determinados contratos.

Descuento Comercial: ejemplo práctico

La empresa MICRO realiza una venta por valor de 5.000 € a un cliente. La venta se realiza a crédito, por tanto MICRO recibe un pagaré de su cliente con vencimiento a 60 días. MICRO puede guardar este pagaré hasta su vencimiento y entonces llevarlo al banco, con lo cual no tendrá que pagar intereses, o bien puede entregarlo a su entidad financiera ahora y obtener liquidez a cambio de una comisión y unos intereses.

La sociedad MICRO decide descontar el pagaré. Las condiciones de la operación son las siguientes:

• C_n = Nominal: 5.000
• t = Tiempo: 60 días
• r = Tipo de interés anual: 5%
• C₀ = Líquido a Cobrar
• Comisión : 0,75% con un mínimo de 5 €

Operación de descuento:

Leasing: es una de las herramientas de financiación más utilizadas por las pymes para realizar inversiones u obtener financiación a medio o largo plazo, pues se trata de un arrendamiento de un bien con opción a compra

El cálculo de la cuota mensual a pagar se realiza de la misma forma que el préstamo. Es decir se compone de amortización de capital+intereses, pero en este caso se le añade el IVA, porque el IVA de la compra del bien para el que se contrata el leasing, corre a cargo de la compañía de leasing.

La titularidad del bien es del banco o compañía de leasing que ha concedido el contrato, al final del mismo, existe la posibilidad de adquirir el bien mediante el pago de una última cuota llamada valor residual y cuyo precio está especificado en el contrato o bien puede optar por devolver el bien arrendado o incluso renovar el contrato.

El plazo mínimo legal de las operaciones de Leasing es de 2 años para las operaciones de bienes muebles y de 10 años para las operaciones de bienes inmuebles. Cuando sean inmuebles en construcción, el plazo mínimo será de 10 años más el período de construcción. No existe límite máximo.

Aplicaciones

- Fabricantes y distribuidores de equipos, por ejemplo coches, suelen ofrecerlo como alternativa de financiación a sus clientes, mediante acuerdos con entidades bancarias, que les permite incrementar las ventas sin tener que dar financiación al cliente ni darle plazos de pago elevados, puesto que es la compañía de leasing la que compra el producto al contado.

- El leasing comprende el 100% del valor del bien, como no sucede en ocasiones con otros instrumentos de financiación.

Ventajas fiscales

El leasing tiene una serie de ventajas fiscales frente a otros tipos de financiación.

- Las cargas financieras son deducibles en su totalidad.

- También son deducibles las cuotas de recuperación del bien, salvo activos no amortizables, como terrenos, por ejemplo.

- Para empresas con volumen de facturación superior a 8 millones de € : la cantidad deducible no podrá ser superior al resultado de aplicar al coste del bien el doble del coeficiente de amortización en tablas de amortización oficial es que correspondan al bien objeto de leasing.

- Para empresas con volumen de facturación hasta 8 millones de € : el triple del coeficiente de amortización autorizado.

Inconvenientes

El mayor inconveniente que puede tener un leasing respecto a un préstamo es que si bien en un préstamo tenemos la posibilidad de amortizar capital anticipadamente, con el consecuente ahorro en intereses, esto no es posible en un leasing, dado que anticipadamente o no, se deberán pagar el 100% de las cuotas, sin ningún ahorro en intereses.